Category: Форекс Обучение

Это почти эквивалентно поведению «паттерна сбоя при свинге». Следует отметить, что это движение требуется не всегда. Отсюда цена должна отреагировать, быстро восстановив утраченный предыдущий структурный уровень. Подтверждаются предположения, и завершается накопление или распределение. Цена получает ускорение в том направлении, что и ожидалось.

На этом этапе медведи пытаются вернуть себе власть над рынком. Основываясь на этом правиле, инвесторы могут изучать баланс между спросом и предложением, сравнивая соответствующие цены и объемы торгов. В этом видео я показываю разницу между классическим техническим анализом и методом Вайкоффа. Объясняю почему классический технический анализ приносит убытки. Если у Вас есть вопросы по классическому метод Вайкоффа, пишите в комментариях и по ссылкам ниже. Что такое тренд — это движение цены в ту или иную сторону, с повышением максимумов и минимумов если рынок растёт, понижением максимумов и минимумов если рынок падает.

Распределение или зона предложения

Большинство из нас сталкивались с двумя способами анализа рынка – фундаментальным и техническим. Столько трейдеров и инвесторов пользуются нашей платформой. Итак, мы вкратце изучили метод Вайкоффа на примерах валютных пар. Самое время отрыть демо-счет и попробовать применить практические примеры применения методики Вайкоффа самостоятельно. Данная торговая система может отлично фильтровать ложные сигналы, особенно это актуально на флетовом движении рынка. На каждом восходящем или нисходящем тренде будут возникать импульсы.

Метод Ричарда Вайкоффа учит трейдера Форекс и инвестора – рынок и отдельные ценные бумаги никогда не повторяют собственные комбинации. Тенденция развивается через широкий спектр подобных ценовых моделей, которые имеют бесконечные вариации развития событий. С каждым новым витком, цена пытается только сильнее запутать участников рынка и ввести их в заблуждение. У Ричарда Вайкоффа было множество последователей, один из которых Том Уильямс. Изучая практические примеры применения методики Вайкоффа, Уильямс разработал собственную методику технического анализа для работы с объёма под названием – VOLUME SPREAD ANALYSIS (VSA).

(LPS, BU, SOS) – Последняя точка опоры, поддержки и признак силы.

В то время, как второй тест зачастую формирует более высокий минимум по отношению к кульминации продаж, это не всегда происходит по плану. Одной из наиболее важных деталей в этом упражнении является наблюдаемый объем. Мы хотим видеть, что в начале диапазона после распродажи большого объема следует возврат к низкому объему.

• При этом он стремился с максимальной эффективностью использовать инвестиционный капитал.
• На участке накопления цена не движется или довольно медленно идёт вниз, а вот объёмы растут.
• Если взглянуть на сриншот ниже, можно видеть, что как раз выполняются все два правила, указывающие на растущий тренд.
• Распределение на фазе D обладает множеством похожих элементов с аналогичным периодом схемы накопления.
• Когда ценовой коридор будет сформирован, в то время, когда участники рынка будут закрывать Sell-овые позиции любая попытка толкнуть рынок вверх встретит мощное сопротивление.

Сила продаж уменьшается и нисходящий тренд начинает замедляться. Этот этап обычно отмечается увеличением объема торгов. Затем композитный человек распределяет купленные активы. Он начинает продавать свои прибыльные позиции тем, кто входит в рынок на поздней стадии. Как правило, фаза распределения отмечается боковым движением, которое поглощает спрос до тех пор, пока он не будет исчерпан. Третий закон Вайкоффа гласит, что изменения в цене являются результатом общих усилий, которые отображаются на объеме торгов.

Накопление / Распределение

Всем известно, что достаточно сложно вообразить себе что-либо, оставшееся способным на жизнь в настоящее время и с тридцатых годов, в особенности технику фондовой биржи. Но Метод Торговли и Инвестирования в Акции, разработанный Ричардом Вайкоффом, не просто прошел через все это время, но и стал настоящей классикой. Можно с уверенностью сказать, что даже в наше время, пропитанное компьютерными технологиями, не чувствуется никакого недостатка в чудесных методиках. Но при этом, техника, разработанная Вайкоффом, дает достаточно прочную основу для анализа фундаментальных отношений и взаимодействий в среде изначальных сил рынка.

Справедливо и противоположное – при высоком предложении и слабом спросе цена снизится. В сложном балансе спроса и предложения и формируется цена на торговый инструмент. Первая фаза вступает в действие, когда установленный восходящий тренд начинает замедляться из-за снижения спроса. Предварительная поставка (от англ. preliminary supply, сокр. PSY) предполагает, что сила продаж все еще недостаточно сильна, чтобы остановить восходящее движение.

В основном она включает в себя последнюю точку снабжения (от англ. last point of supply, сокр. LPSY) в середине торгового диапазона, создавая более низкий максимум. С момента действия данной фазы начинают создаваться новые точки LPSY вокруг или ниже зоны поддержки. Очевидным признаком слабости (от англ. sign of weakness, сокр. SOW) является падение стоимости ниже линий поддержки.

Суть метода Вайкоффа

Каждый последующий минимум находится выше, чем предыдущий, и каждая следующая вершина находится выше предыдущей. Подчеркнем, что метод Ричарда Вайкоффа много, кто изучал и модернизировал. Он сумел разработать собственный метод теханализа, который получил название Volume Spread Analysis (метод VSA). И помните — не стоит торговать сигналы на часовом тайм фрейме, если он противоречит дневному сигналу.

Метод торговли Вайкоффа не так широко известен в кругах трейдеров форекс. Отчасти, это связано с тем, что он достаточно сложен для понимания. С другой стороны, он действительно требует в работе особого подхода и может быть очень прибыльным, так как неизвестен широким массам. А как известно, на рынке такого рода методики всегда приносят успех. Подлинные прорывы появляются при увеличении и больших объемах торговли. Если объемы снижаются при пробое, вероятность реального прорыва снижается.

Накопление (аккумуляция)

Теория Вайкоффа помогает выбирать самые прибыльные инструменты трейдера, а также грамотно управлять рисками, используя не только технические, но и психологические особенности рынка. Значимая фаза, поскольку в ней завершается текущий тренд. Слабые трейдеры уходят в Spring (для накопления) или UTAD (для распределения).

В лонги запрыгнули пробойщики (трейдеры, которые ждут пробоя уровня сопротивления), срабатывают стоп-лоссы шортистов, не зафиксировавшись свою прибыль внизу. Плюсом еще хорошие новости, подталкивающие остальных трейдеров тоже покупать. И эти новости идет то того момент, пока не наступит предварительное предложение и кульминация покупок. Когда актив начинает расти в цене – это следствие, а предыдущие новости или небольшой диапазон цен – то причина. Когда цена находится между зонами поддержки и сопротивления в течении n-го количества времени (причина), то в кором времени начнется тренд (следствие). Вайкофф считал, что цена каждого актива повышается или понижается только переизбытком чего-то одного.

Во время накопления мы видим, что цена падает при уменьшении объемов и пробивает синий канал вниз. Поскольку объемы уменьшаются, мы ожидаем скорее паттерн Рывок, чем действительного прорыва. Понимание различных этапов ценового цикла позволит вам определить следующую наиболее вероятную ценовую тенденцию. Мы можем попытаться купить как можно ближе к началу разметки и попытаться удержать ее как можно ближе к концу. Вайкофф утверждает, что каждая причина на рынке приводит к пропорциональному эффекту. Накопление ведет к росту цены, а Распределение ведет к снижению цены.

Торговля по Вайкофф

Рывок часто ассоциируется с остановкой, когда учреждения подталкивают цены к очевидным областям стоп-лосса, чтобы найти необходимую ликвидность для выполнения своих ордеров. Более высокие основания в пределах диапазона обычно считаются сигналом того, что ценовое действие в настоящее время находится в фазе накопления. Хотя стадия накопления связана с завоеванием авторитета быков, движение цены на графике ровное. Другими словами, процесс накопления иллюстрируется ранжированной ценовой структурой на графике.

Ликвидность на рынке. Основа движения цены

Вскоре после фазы распределения рынок начинает падать. Другими словами, после того, как композитный человек завершил продажу значительного количества своих акций, он начинает толкать рынок вниз. В конце концов, предложение становится намного больше, теория вайкоффа чем спрос, и в последствии этого образуется нисходящий тренд. Многие инвесторы, которые пользуются методом Вайкоффа, сопоставляют движение цены с объемом баров, в качестве способа для лучшей визуализации связи между спросом и предложением.

Только те, кто сумеет абстрагироваться от этих раздражителей, способны трезво анализировать рынок Форекс и извлечь максимальную прибыль. Да, уроки (эфиры) будут вам доступны вне зависимости от того, сдаете вы домашние задания или нет. Только домашние задания позволят вам отработать эту тему и, действительно, вернуть ваши инвестиции. “Голая” теория никак не улучшит ваши торговые навыки и не принесет прибыль. Уникальная торговая концепция, основанная на понимании, как действуют умные деньги.

Ценовые циклы Вайкоффа

В анализе поможет лучший индикатор анализа объема VSA Better Volume. Вайкофф разработал теорию рынка Price Action, которая до сих пор является ведущим принципом в сегодняшней торговой практике. Метод Вайкоффа утверждает, что ценовой цикл торгуемого инструмента https://boriscooper.org/ состоит из 4 этапов – накопления, роста цены, распределения и снижения цены. Внезапно ценовое действие ломает верхний уровень диапазона Распределения. Однако объемы торговли в то время уменьшаются, что ставит под сомнение подлинность прорыва вверх.

Обычно низковолатильные периоды – это всего лишь передышки для формирования крепкой базы и подготовки к серьезным скачкам. Рынок закономерно меняет волатильность с низкой на высокую, и наоборот, в разные периоды. Данный принцип должен учитываться, если вы собрались торговать на бирже.

В результате мы имеем такую картину высокой волатильности. Если брать аналогии из природы, то волатильность можно сравнить с морем или океаном. Если на море полный штиль, то мы наблюдаем низкую волатильность волн.

От чего зависит

Волатильность — финансовый показатель, отражающий то, как сильно меняется цена на актив или товар за короткий промежуток времени. Прогнозируемая волатильность, которая с большой вероятностью наступит после определенного события. Чаще всего встречается в момент публикации статистической информации — экономических отчетов, финансовой отчетности компаний и т.д. Трейдеры не могут точно спрогнозировать реакцию рынка на появление события, но понимают, что волатильность вырастет в любом случае. Начинающим трейдерам рекомендуется переждать этот период вне рынка.

• Он характеризует изменение цены за определенный промежуток времени и является важнейшим инструментом управления финансовыми рисками.
• Потому что в этот момент в игре (на рынке) почти никого нет, а когда, наконец, наступает повод, то все сразу вступают в игру и за короткое время возникает резкое движение цены.
• Для простоты расчета возьмем, что за год две акции подорожали на 25%.
• При этом указывается временной промежуток (ведь одно дело, как в нашем примере, когда цена акции колеблется на 1 руб. за неделю, другое — за год).
• Чем выше коэффициент Шарпа, тем выше доходность финансового инструмента на единицу риска.

Хотя в моменты глобальных кризисов ее акции показывают просадку, в долгосрочном периоде котировки идут вверх без относительно резких рывков. Относительно небольшую волатильность показывают акции McDonald’s, PepciCo — спрос на их продукцию есть почти всегда. Но в момент падения продаж во время пандемии, их бумаги показали едва ли не самую глубокую просадку в сегменте. На длительном временном периоде у каждого рынка есть свой средний уровень волатильности. Причинами волатильности могут быть объективные и субъективные факторы. Объективные факторы — реакция большинства трейдеров на событие.

Что такое Волатильность простыми словами

Историческая волатильность — один из важных финансовых показателей, который рассчитывается на основании исторических данных уровня цен актива. Он равен стандартному отклонению доходности финансового инструмента https://fxsteps.info/ordera-buy-stop-i-buy-limit-a-takzhe-sell-stop/ за определённый промежуток времени. Ожидаемая историческая волатильность — по сути, «летопись» прогнозов по ожидаемой волатильности. Характеристика изменения цены относительно взятой за основу точки отсчета.

А вот котировка акций крупной нефтегазовой компании на бирже отражает соотношения сил тысяч участников рынка, каждый из которых действует по своему усмотрению, играя вверх или вниз. В марте 2020 года он занял второе место в рейтинге самых нестабильных валют, уступив только мексиканскому песо. Среди причин — санкции, отток капитала из России, зависимость от цен на нефть.

Цена довольно долго может «ходить по ниточке» и месяцами может ничего экстраординарного не происходить. Но потом рынок все же неизбежно начинает опять раскачиваться. Просто люди начинают нервничать подозревая, что это, скорее всего, затишье перед бурей, следуя логике, что раз так долго стоит тишина, то должно что-то произойти.

Как рассчитать волатильность

Применять этот индекс вы можете для оценки определенного альткоина, прежде чем вступить в торговлю по его позициям. Отметим, что данный параметр является динамическим и регулярно меняется. Если, допустим, в прошлом месяце Ripple показывал склонность к перепадам котировок, то это далеко не значит, что та же тенденция продолжиться в следующем месяце. Основываясь на этих двух параметрах, можно сказать, что наибольшие колебания свойственны самым популярным активам. Если брать рейтинг криптовалют, то это Bitcoin, Ethereum, Ripple, NEM и прочие представители первой десятки/двадцатки. Они принимают на себя больше половины всего среднесуточного оборота денег, а значит и формируют резкие графики, так как курс “продавливается” деньгами.

Криптовалютный рынок отличается специфически высокой волатильностью. На криптовалютных торговых площадках изменения в стоимости биткоина и других цифровых монет нередко фиксируются на показателе свыше 32% в сутки. Такой размах колебаний свойствен исключительно криптовалютам. Историческая показывает колебания цены инструмента в течении определенного промежутка времени исходя из статистических данных. При ее расчете учитывается как исторические показатели изменения цены, так и важные новости, и прочие рыночные факторы. Когда на фондовом рынке в течение дня, недели или месяца происходят колебания стоимости финансовых инструментов, это называется волатильностью.

Почему так важно следить за волатильностью?

Линии Bollinger используются преимущественно для отслеживания тенденций и точек разворота рынка. Они позволяют отследить состояние рынка в целом и помогут принять правильное решение. Анализировать криптовалютный рынок целесообразно начиная с месячного периода, а для составления прогнозов и стратегий рекомендуется использовать квартальные изменения. Волатильность валютных пар по дням недели на криптовалютном рынке может отражать только краткосрочную тенденцию.

Данный показатель следует обязательно учитывать при выборе торговой стратегии. Высоковолатильные и низковолатильные рынки требуют от трейдера различной модели поведения. Bollinger Bands (Полосы Боллинджера) – это трендовый индикатор, созданный в 1984 году Джоном Боллинджером (John Bollinger). Основным предназначением Bollinger Bands является не определение волатильности инструмента, а поиск новых импульсов движения и сигналов о возможном развороте рынка.

С одной стороны, чем выше волатильность, тем в большем диапазоне произойдет изменение цены, и мы сможем больше заработать. Как правило каждый базовый актив имеет свой пик активности, или простыми словами пик колебаний цены. Например, пара EUR/USD имеет большую волатильность в первой половине дня, как и многие другие активы. Историческая волатильность показывает разброс цен и отклонения в разные стороны за определенный промежуток времени. Например, историческая волатильность может показать активность цены актива за прошлый год, но она не может предсказывать будущую изменчивость цены.

От чего зависит волатильность?

Дивидендов при этом по данной акции никогда не платилось. Интереса внешних инвесторов к данному финансовому инструменту нет. Иногда рядовой владелец нуждается в деньгах и сдаёт акции брокеру. Или хозяин умирает, а наследники рассматривают эти акции как нечто, от чего нужно избавиться за деньги. В акциях нашей автоколонны искать волатильность бесполезно.

Аннотация научной статьи по праву, автор научной работы — Карпенко Е.В. Шевченко предлагает подразделить институт ценных бумаг на два относительно самостоятельных субинститута – субинститут документарных ценных бумаг и субинститут бездокументарных ценных бумаг. Отпадает, и бездокументарные ценные бумаги утрачивают такой признак, как начало презентации. С 1 октября 2013 г. Вступили в силу изменения в Гражданский кодекс РФ1.

• Отпадает, и бездокументарные ценные бумаги утрачивают такой признак, как начало презентации.
• Содержание и принадлежность документарных ценных бумаг, по общему правилу, за исключением эмиссионных ценных бумаг, отражается в самой бумаге, что и влечет за собой необходимость их презентации для реализации воплощенных в них прав.
• В данной статье рассматриваются различные точки зрения по поводу правовой природы бездокументарных ценных бумаг.
• Все большее признание приобретает концепция, относящая к ценным бумагам как документарные, так и бездокументарные ценные бумаги.
• Важную роль в обороте бездокументарных ценных бумаг играет лицо, осуществляющее учет прав по ним.

149 ГК РФ установлено, что любое распоряжение (ограничение распоряжения) бездокументарными ценными бумагами, а также их обременение может осуществляться только посредством обращения к такому лицу. Ранее действовало схожее правило (п. 2 ст. 149 ГК РФ), но в новой редакции формулировка несколько изменена. Положения о бездокументарных ценных бумагах, изложенные в Законе, во многом дублируют нормы об эмиссионных ценных бумагах.

ГК РФ § 3. Бездокументарные ценные бумаги

Переход прав на бездокументарные ценные бумаги при реализации таких ценных бумаг в случае обращения на них взыскания оформляется на основании распоряжения лица, уполномоченного на реализацию имущества правообладателя. Обременение бездокументарных ценных бумаг может также возникать с момента их зачисления на счет, на котором в соответствии с законом учитываются права на обремененные бездокументарные ценные бумаги. Оформление передачи прав на бездокументарные ценные бумаги в соответствии с судебным решением производится лицом, осуществляющим учет прав, на основании решения суда или на основании акта лица, осуществляющего исполнение судебного решения.

Передача прав на бездокументарные ценные бумаги приобретателю осуществляется посредством списания бездокументарных ценных бумаг со счета лица, совершившего их отчуждение, и зачисления их на счет приобретателя на основании распоряжения лица, совершившего отчуждение. Внесение записей о залоге или об ином обременении бездокументарных ценных бумаг производится на основании распоряжения правообладателя (залоговое распоряжение и т.п.), если иное не предусмотрено законом. Переход прав на бездокументарные ценные бумаги по общему правилу осуществляется посредством внесения записи в систему учета прав на такие ценные бумаги. Важную роль в обороте бездокументарных ценных бумаг играет лицо, осуществляющее учет прав по ним.

Аннотация научной статьи по праву, автор научной работы — Ожогин Андрей Сергеевич

С учетом зарубежного опыта и современных тенденций учения о ценных бумагах и объектах гражданских прав очевидна. Правовой режим документарных и бездокументарных ценных бумаг во многом аналогичен, и именно это позволяет обеспечить надлежащую защиту прав их владельцев. Похожие темы научных работ по праву , автор научной работы — Карпенко Е.В.

Суханов указывает, что, поскольку бездокументарная ценная бумага не является вещью, по ее поводу могут складываться только обязательственно-правовые отношения, но никак не вещно-правовые. Появление и развитие бездокументарных ценных бумаг не приводит к вытеснению из гражданского оборота документарных ценных бумаг. Некоторые их виды, например вексель, невозможно представить себе в бездокументарной форме, однако превалирующее значение в настоящее время в акционерных обществах приобретают все-таки бездокументарные ценные бумаги. Все большее признание приобретает концепция, относящая к ценным бумагам как документарные, так и бездокументарные ценные бумаги. Несмотря на имеющиеся между ними различия, следует признать, что общего у них все-таки гораздо больше.

БЕЗДОКУМЕНТАРНЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ: ИЗМЕНЕНИЯ В ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВЕ Текст научной статьи по специальности «Право»

Значительные изменения внесены в ст. 149 бездокументарные ценные бумаги, касающуюся бездокументарных ценных бумаг. Бездокументарная форма ценных бумаг (называемая также безналичной) предназначена исключительно для именных ценных бумаг. Тем самым, как констатирует А. Латыев4, законодатель подтвердил ненужность и обременительность «вещной оболочки» для прав, удостоверяемых такого рода ценными бумагами. Ответственность за убытки, причиненные в результате нарушения порядка учета, порядка совершения операций по счетам, утраты учетных данных, предоставления недостоверной информации об учетных данных, несут эмитент (иное обязанное по бумагам лицо) и регистратор (п. 4 ст. 149 ГК РФ).

Так, в п. 149 ГК РФ установлено, что лицом, ответственным за исполнение по бездокументарной ценной бумаге, является лицо, выпустившее ценную бумагу, а также лица, которые предоставили обеспечение исполнения соответствующего обязательства. Такие лица должны быть указаны в решении о выпуске или в ином акте эмитента, предусмотренном законом.

Текст научной работы на тему «БЕЗДОКУМЕНТАРНЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ: ИЗМЕНЕНИЯ В ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВЕ»

Отмечается противоположность мнений по данному вопросу. В статье отражены особенности, связанные с оборотом бездокументарных ценных бумаг, а также обозначена актуальность заявленной проблематики, что обусловлено усилением в российском законодательстве тенденции к формированию новых институтов. Уклонение или отказ лица, осуществляющего учет прав на бездокументарные ценные бумаги, от проведения операции по счету могут быть оспорены в суде. Кументарной концепции выступают против признания бездокументарных ценных бумаг объектами права собственности и применения норм вещного права в отношении них. Сторонники бездокументарной концепции придерживаются противоположного мнения, что указывает на то, что правовой институт бездокументарных ценных бумаг еще будет развиваться. Оформление перехода прав на бездокументарные ценные бумаги в порядке наследования производится на основании представленного наследником свидетельства о праве на наследство (статья 1162).

Их взгляды порой являются диаметрально противоположными, и вряд ли можно говорить о выработке в ближайшем будущем единой позиции по данному вопросу. Рассматривая бездокументарные ценные бумаги в аспекте применимости к ним элементов собственности5, следует отметить ряд проблем, которые находятся в прямой зависимости от соответствующей коррекции законодательства. Так, в частности, приводятся следующие аргументы того, что нынешнее законодательство не досконально и не так детально, как следовало бы, решает вопросы собственности бездокументарных ценных бумаг как имущества. В данной статье рассматриваются различные точки зрения по поводу правовой природы бездокументарных ценных бумаг.

Как отмечает Г.Н. Шевченко , сущностных различий между документарными и бездокументарными ценными бумагами, как таковых, нет. И документарные, и бездокументарные бумаги закрепляют субъективные гражданские права, являющиеся обращаемыми.

Бездокументарные ценные бумаги характеризуются тем, что их содержание (совокупность имущественных и неимущественных прав) отражается в решении о выпуске, а их принадлежность определенным лицам фиксируется в реестре владельцев именных ценных бумаг. Содержание и принадлежность документарных ценных бумаг, по общему правилу, за исключением эмиссионных ценных бумаг, отражается в самой бумаге, что и влечет за собой необходимость их презентации для реализации воплощенных в них прав. Спецификой бездокументарных ценных бумаг является отсутствие самой ценной бумаги как материального объекта. Восполнить этот наиболее существенный «недостаток» бездокументарных бумаг не может даже объективно выраженная фиксация прав в реестре и признание бездокументарных ценных бумаг документами. В настоящее время проблема определения правовой природы бездокументарных ценных бумаг является одной из наиболее дискуссионных как в литературе, так и в практике арбитражных судов. Современные цивилисты предлагают различные варианты трактовки категории бездокументарных ценных бумаг.

Они могут быть освобождены от ответственности, если докажут, что указанные нарушения имели место вследствие непреодолимой силы. 2 Мурзин Д.В. https://g-forex.org/ – бестелесные вещи. Правовые проблемы современной теории ценных бумаг. – М., 1998.

Поэтому бездокументарные ценные бумаги нельзя рассматривать как сами имущественные или неимущественные права. Согласимся и с тем, что документарные ценные бумаги, равно как и бездокументарные ценные бумаги, являются оболочкой выраженных в них имущественных и неимущественных прав, которые носят идентичный характер. Здесь следует прийти к выводу, что юридическая природа ценных бумаг, независимо от формы их выражения, одинакова. Бездокументарные ценные бумаги — обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав. Тате нарушения порядка учета прав лицами, действующими на основании договора с правообладателем или с иными лицами, которые в соответствии с законом осуществляют права по ценной бумаге, обязанное по ценным бумагам лицо ответственности не несет.

Виндикация (в привычном понимании) бездокументарных ценных бумаг по-прежнему не разрешена, однако правообладатель, со счета которого были неправомерно списаны бездокументарные ценные бумаги, вправе требовать от лица, на счет которого они были зачислены, возврата соответствующих бумаг в том же количестве. Бумаг в нашей стране долгие годы было не проработано с правовой точки зрения. Широкое распространение бездокументарные ценные бумаги получили в России в процессе приватизации государственных и муниципальных предприятий и преобразования их в акционерные общества, что сопровождалось выпуском в обращение большого числа бездокументарных акций. До сих пор возникает множество вопросов относительно правовой природы бездокументарных ценных бумаг. У бездокументарной ценной бумаги не может быть фактического владельца, так как бездокументарные ценные бумаги, по сути, не являются вещами. Статьей 128 ГК РФ ценные бумаги отнесены к вещам, однако лицо может владеть только вещами в смысле объекта материального мира, а бездокументарная ценная бумага таковым не является.

Права по бездокументарной ценной бумаге переходят к приобретателю с момента внесения лицом, осуществляющим учет прав на бездокументарные ценные бумаги, соответствующей записи по счету приобретателя. Ется в п. 149 ГК РФ. Им является лицо, которое указано в учетных записях в качестве правообладателя, или иное лицо, которое в соответствии с законом осуществляет права по ценным бумагам. У бездокументарной ценной бумаги не может быть фактического владельца, так как бездокументарные ценные бумаги не являются вещами. Передаче таких ценных бумаг в соответствии с судебным решением (п.5 ст.149.2 ГК РФ).